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2025年03月14日
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住房公積金成為上周末熱詞。
6月12日，住建部聯合財政部、央行披露了2014年全國住房公積金年度報告，2014年全年住房公積金繳存額12956.87億元，比上年增長12.41%。截至年末繳存總額74852.68億元，扣除提取后的繳存余額37046.83億元，分別比上年末增長20.88%和16.97%。
數據顯示，2014年全年增值收益677.02億元，比上年大幅增長26.09%，但仍顯偏低。
接受《每日經濟新聞》記者采訪的多位人士表示，沉淀公積金增值空間還有待擴展，目前存在困境主要與統籌層次低，可運用領域較為狹窄相關。
公積金沒有“沉睡”？
報告顯示，超過3.5萬億元的公積金余額中，有68.89%用于發放個人住房貸款，另有775.80億元保障房住房建設試點項目貸款余額、48.86億元購買國債余額。
這意味著，全國住房公積金繳存余額資金運用率超過70%，已基本逼近商業銀行水平。
報告顯示，超過3萬億的住房公積金沉淀去年只錄得677.02億元的收益，顯得偏低。
國家監管部門要求公積金存貸比控制不超過85%的風險警戒線，貸款余額是指發放貸款額扣除還貸額后的金額；而累計繳存額扣除累計提取額后，剩下的就是繳存余額。這兩者的比例就是公積金存貸比。
由此看來，我國住房公積金存貸比并不算高。嚴躍進說，存貸比過高有可能會為公積金資金帶來不安全的隱憂。但在確保資金安全的情況下，存貸比越高，可以反映出公積金的使用率越高。
上海財經大學副教授鄭春榮告訴《每日經濟新聞》記者，公積金余額的投資渠道比較少，比如只有用于保障類住房建設貸款以及買國債等。
他認為，如果探索讓更多公積金在保障資金安全的情況下適當投資，這應該是可行的。公積金存貸比要高于商業銀行，運行風險也小，如何更大化提高資金使用效率還有待探索。
擴大公積金使用范圍
雖然社保與公積金有一定相似之處，但二者的運營模式卻有本質的區別。
一位不愿具名的專家告訴記者，相比社保基金理事會，公積金運營機構的現代公司法人結構不夠健全，它理論上是廣大參加人的資金蓄水池，但沒有太多去追求高收益的機制。
另外，屬地化運行使得全國公積金統籌層級低。鄭春榮說，有的地方運用率高，有的地方運用率比較低，呈現很大的局部性特征，也使得全國公積金很難發揮出合力效應。
報告顯示，東部發達省份公積金資金運用率普遍高于平均水平，中西部地區則普遍較低。山西省運用率僅為25%，為全國最低。
住建部住房公積金監管司司長張其光介紹，山西公積金資金運用率低與山西房地產市場低迷，一部分單位搞集資建房、合作建房，導致商品房需求不足有關；另外，也存在公積金使用門檻過高、前置條件過多等因素。他還透露，實現各省省內資金融通，是下一步的重要改革方向。
上海易居房地產研究院研究員嚴躍進認為，公積金收益使用和余額投資渠道等目前還處于多方探索的階段。但總的來看，以公積金政策來解決中國的住房問題，是目前的主流方向，并且有很大提升空間。
據統計，今年以來，全國已有超過100個城市發布了不同力度的住房公積金松綁政策，包括北京、上海等超過30個城市還提及了增加公積金貸款額度。
根據中原地產研究總監張大偉的計算，按照目前的基準利率，商業貸款購房利率為5.65%，住房公積金利率貸款利率為3.75%，從最近的20次房貸利率變化看，已經雙雙跌破2009年歷史最寬松時期執行的5.94%與3.87%的最低歷史記錄。
嚴躍進說，未來解決居住問題不只局限于必須人人有房，租房提取會更加便利和高效，相關稅費上也可以考慮作一些調減。
鄭春榮則認為，公積金提取應該快速，可提取范圍也可以擴大一些，因為部分高房價城市，住房公積金的使用容易產生馬太效應，越有錢的人可能越能充分利用這種手段，越沒錢的人越是用不上這個錢。
