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2025年03月13日
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自7月24日召開的中共中央政治局會議上提出“要深入扎實整治金融亂象，加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，提高金融服務實體經(jīng)濟的效率和水平”后，一行三會(央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會)分別進行了相應工作部署。
這一判斷無疑是市場生態(tài)的客觀反映，由于互聯(lián)網(wǎng)所激發(fā)的市場效應，圍繞著新科技、新技術、新領域相關的新融資模式，層出不窮的眾籌、云數(shù)據(jù)等所產(chǎn)生的各種金融亂象的確讓行政監(jiān)管顯得有些措手不及，行政管理制度供給明顯不足，導致行政監(jiān)管捉襟見肘、慌亂不堪。
而規(guī)范金融市場，整治金融亂象既需要著眼于短期的行動，也需要著眼于長期的機制建設。加強制度創(chuàng)新，增加有效監(jiān)管制度供給是治理金融亂象、規(guī)范金融市場秩序的必由之路。
創(chuàng)新監(jiān)管制度，第一需要更新金融監(jiān)管理念。每一次金融的歷史變革都與制度創(chuàng)新分不開，而制度變革也與先進的科學技術緊密結合。
在人類進入網(wǎng)絡信息化、人工智能化、大數(shù)據(jù)化時代，金融無疑也最先運用其成果，先進的信息通信技術、大數(shù)據(jù)技術、云計算技術早已廣泛應用在各種類型的金融企業(yè)當中。金融業(yè)態(tài)已經(jīng)發(fā)生深刻改變，如果我們的金融監(jiān)管還是傳統(tǒng)的模式，是難以實現(xiàn)監(jiān)管的有效性、及時性、低成本性。因此，我們的監(jiān)管理念也要與時俱進，跟上金融市場的變革步伐，以符合時代要求和市場特點的監(jiān)管理念引領監(jiān)管制度創(chuàng)新。沒有理念的創(chuàng)新與變革，就不會有制度的創(chuàng)新與變革。
第二，應當盡快完善行政監(jiān)管制度制定標準，增加有效監(jiān)管制度供給，為解決現(xiàn)實問題提供基本依據(jù)。現(xiàn)有的監(jiān)管制度無論從科學性和有效性而言，都明顯不足。
因其以互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的新市場力量，既向監(jiān)管制度創(chuàng)新提出了挑戰(zhàn)，也為監(jiān)管制度創(chuàng)新提供了機會。互聯(lián)網(wǎng)技術尤其是大數(shù)據(jù)及智能技術，將會重塑未來金融監(jiān)管的方式。
以非法集資為例，在互聯(lián)網(wǎng)時代不法分子利用網(wǎng)絡的虛擬性、廣泛傳播性等特點，通過承諾高收益來吸引廣大投資者。近年來由于經(jīng)濟形勢下行，非法集資案件頻發(fā)，對金融秩序和居民的合法權益造成較大的影響。互聯(lián)網(wǎng)技術為打擊非法集資提供了有力的工具，提高金融監(jiān)管的效率和準確性。
第三，需要大力提升行政監(jiān)管效能。行政監(jiān)管制度供給跟上了，監(jiān)管效能能否提升至關重要。而運用創(chuàng)新思維和先進技術手段可以提高監(jiān)管效能，監(jiān)管可以通過運用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等優(yōu)勢，進行市場風險預警，實現(xiàn)精準監(jiān)管。
先進的信息系統(tǒng)可以及時檢測金融市場與企業(yè)的動態(tài)大數(shù)據(jù)，而電子化的渠道有效地降低監(jiān)管的搜索成本。多渠道的信息數(shù)據(jù)來源可以降低監(jiān)管面對的信息不對稱難題，而通過機器學習可以構建智能監(jiān)管監(jiān)測系統(tǒng)。這些信息化金融監(jiān)管手段來源于市場，作用于市場，檢測于市場，這是金融監(jiān)管現(xiàn)代化的必由之路。
第四，無論對以商業(yè)銀行為代表的間接金融領域，還是以資本市場為代表的直接金融領域，都需要從經(jīng)濟法、行政法、民商法等法律部門以及行業(yè)管理等諸多法律入手完善監(jiān)管制度。
通過監(jiān)管法律明確在市場準入、市場退出、合格投資者制度設置、信息披露要求、強化行業(yè)自律等制度上加以完善，從源頭上解決問題。此次金融工作會議設立的金融穩(wěn)定發(fā)展委員會為此提供了重要及時的契機，同時我國的一行三會所肩負的行政監(jiān)管責任和監(jiān)管模式也要與時俱進，要對金融領域全方位監(jiān)管，不僅是進行行業(yè)監(jiān)管，也要進行行為監(jiān)管。
最后，金融風險一旦轉化為現(xiàn)實危害，往往造成極其嚴重的后果，治理當前的金融秩序包括金融犯罪，也需要司法機關予以依法打擊。
與此同時，也需要準確把握金融犯罪的特點，金融風險的刑法規(guī)制在堅持罪刑法定、罪責刑相適應等基本原則的同時，也需要保持刑法的謙抑性。對規(guī)范和發(fā)展新型金融而言，刑法的功能畢竟有限，相較于刑罰所能發(fā)揮的震懾作用，更重要的是金融創(chuàng)新監(jiān)管理念、行政監(jiān)管標準的確立和行政監(jiān)管效能的提升。避免因慣性驅(qū)使可能出現(xiàn)的過度干預，使金融市場陷入“一放就亂、一抓就死”的困境之中。
