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2025年03月14日
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7月23日，水利建設(shè)板塊成為滬深兩市開盤之后唯一的焦點(diǎn)，在其他板塊皆盡下跌的同時(shí)，該板塊大漲逾2%一枝獨(dú)秀，其中管道股最受追捧，利歐股份(002131,股吧)開盤即封于漲停，青龍管業(yè)(002457,股吧)、新界泵業(yè)(002532,股吧)、國統(tǒng)股份(002205,股吧)等個(gè)股盤初都有亮眼表現(xiàn)。除此之外，這場(chǎng)暴雨帶給A股的更多是一種悲涼氣氛，滬深兩市23日直接跳空低開，盤中再度向下探底。
災(zāi)難所帶來的損失成為城市發(fā)展中的一場(chǎng)陣痛，防洪抗災(zāi)水利建設(shè)和城市排澇建設(shè)將再受重視，那么這些在陣痛中蘇醒的行業(yè)板塊能否從此一帆風(fēng)順？
資料顯示，1998年以來水利投資有兩個(gè)高峰期，一是1998年發(fā)生特大水災(zāi)，當(dāng)年水利投資較去年增速58%；二是2002年水災(zāi)和旱災(zāi)損失巨大，當(dāng)年水利投資高達(dá)46%。
北京暴雨僅是今年洪澇災(zāi)害演繹的部分劇情。進(jìn)入5月以來，我國江西、湖南、貴州、廣西等省份陸續(xù)遭遇強(qiáng)降雨天氣，暴雨對(duì)當(dāng)?shù)卦斐刹煌潭鹊臑?zāi)情。同時(shí)，東北、華北等地仍維持多陣性降水局面，部分地區(qū)可達(dá)中到大雨。來自國家防總的信息顯示，今年汛期全國多雨區(qū)范圍較去年明顯偏大，區(qū)域性強(qiáng)降水過程較常年偏多，洪澇災(zāi)害可能重于去年，不排除發(fā)生流域性大洪水的可能。
較為集中的降雨在考驗(yàn)城市排澇和防水能力、水利設(shè)施防洪防澇能力同時(shí)，也將會(huì)給相關(guān)的上市公司帶來主題性投資機(jī)會(huì)。機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，水利建設(shè)板塊屬于需要長期加強(qiáng)投入的領(lǐng)域，因而在防汛抗洪的關(guān)鍵時(shí)期，板塊投資既有短期機(jī)會(huì)，也存在長期價(jià)值。
根據(jù)《水利發(fā)展“十二五”規(guī)劃》，水利建設(shè)投資和城市供水系統(tǒng)更新是國家“十二五”重點(diǎn)發(fā)展方向，具有巨大發(fā)展空間，而水利建設(shè)將助推管道業(yè)務(wù)發(fā)展。《城市供水行業(yè)2010年技術(shù)進(jìn)步發(fā)展規(guī)劃及2020年遠(yuǎn)景目標(biāo)》提出，2010年-2020年我國每年城市建設(shè)中新鋪設(shè)各種管網(wǎng)長度約為10000公里。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，“十二五”PCCP（管道）行業(yè)迎千億市場(chǎng)。“十二五”水利投資預(yù)計(jì)達(dá)1.8萬億，按各地規(guī)劃投資統(tǒng)計(jì)，則高達(dá)2.8萬億。按管道投資占工程總投資比重的26.2%測(cè)算，管道需求空間約為2358億，預(yù)計(jì)PCCP需求超過千億，年均超200億，較10年增長近170%。
管道行業(yè)還有一個(gè)重要的市場(chǎng)，即城鄉(xiāng)供水能力?！笆濉逼陂g將全面解決約3億農(nóng)村居民飲水安全問題；水利工程新增年供水能力400億立方米，其中新增城市供水能力260億立方米左右，輸水管材將收益明顯。此外，“十二五”期間全國規(guī)劃范圍內(nèi)的城鎮(zhèn)建設(shè)污水管網(wǎng)達(dá)15.9萬公里。
事實(shí)上，國務(wù)院法制辦曾于去年12月初在其官方網(wǎng)站公布《城鎮(zhèn)排水與污水處理?xiàng)l例(征求意見稿)》，征求意見稿對(duì)城鎮(zhèn)排水及污水處理進(jìn)行了規(guī)范，提出加大對(duì)排水及污水處理設(shè)施建設(shè)的財(cái)政投入，并明確防治內(nèi)澇災(zāi)害的有關(guān)措施。
隨著防洪防澇的進(jìn)一步推進(jìn)，該《城鎮(zhèn)排水與污水處理?xiàng)l例》變得尤為引人注目，屆時(shí)有望再度成為相關(guān)板塊爆發(fā)的催化劑。
因政策扶持力度強(qiáng)烈，水利尤其是管道股受到了多家基金的追捧。資料顯示，截至今年一季度，青龍管業(yè)前十大流通股東中包括瑞銀、信達(dá)、南方、寶盈等5家基金公司；新界泵業(yè)吸引了華夏兩只基金追捧；國統(tǒng)股份則獲得社?；鹑腭v。
需要注意的是，受資金落實(shí)、大型水利項(xiàng)目開工放緩影響，管道行業(yè)各上市公司2011年業(yè)績低于市場(chǎng)預(yù)期。從今年中報(bào)披露情況來看，這種不利局面尚未得以反轉(zhuǎn)。利歐股份比上年同期下降0%-30%；國統(tǒng)股份利潤出現(xiàn)900-1200萬的虧損；青龍管業(yè)凈利潤同比下降20%-10%；新界泵業(yè)相對(duì)較好，凈利潤同比增長20%-50%。
然而，當(dāng)前不少機(jī)構(gòu)表示看好行業(yè)未來的景氣度。華創(chuàng)證券稱，水利建設(shè)將在2012年下半年開始出現(xiàn)訂單高峰，2013年將進(jìn)入集中施工期。
申銀萬國認(rèn)為，隨著資金的逐步落實(shí)，預(yù)計(jì)2012年上半年起，各大型水利項(xiàng)目開始集中招標(biāo)，下半年開工將明顯增加。管道上市公司訂單逐步執(zhí)行，業(yè)績將迎來拐點(diǎn)，下半年有望逐步好轉(zhuǎn)。
國泰君安則表示看好降雨主題，基建復(fù)蘇及水利投資提供支撐，積極財(cái)政和寬松貨幣政策亦支撐水利等投資主題，管道和水利建筑企業(yè)將受益。
