溫州金融改革試驗區的突破與不足
時間：2012-04-24 10:37:23
來源：中評網
在最近一個時期中，溫州金融改革試驗的啟動成為社會關注的焦點。3月28日，國務院常務會議批準《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，引起了廣泛的討論，這是一件大好事。對于溫州改革試驗的發展有利，對于活躍社會思想輿論也不無好處。
《財經》發表著名經濟學家、北京天則所學術委員會主席張曙光文章稱，溫州金融改革試驗是對去年“溫貸危機”和吳英案的直接回應。后兩者表明，現行金融體制已經走入死胡同，改革必不可免，只是時間早晚而已。改革試驗把規范發展民間融資作為中心任務，也證明了這一點。
《總體方案》提出了改革試驗的12項主要任務，從內容來看，包括金融組織和機構改革，金融產品和服務創新，民間金融發展，地方資本市場培育，金融風險防范，社會信用體系建設等，涉及到金融市場主體行為、金融市場活動、金融法規制度建設等多個方面。如果試驗成功，對全國的金融改革都有借鑒意義。
文章分析，從現有方案取得的突破和進展有來看，可能有四項，即：
第一項，“規范發展民間融資。制定規范民間融資的管理辦法，建立民間融資備案管理制度，建立健全民間融資監測體系”。這一條最重要，也最具象征意義，也是此次改革的重點和難點。因為兩個36條早已宣示，只是未曾落實。這一條如果能夠真正做到，此次改革試驗就成功了一大半。
第二項，“加快發展新型金融組織。鼓勵和支持民間資金參與地方金融機構改革，依法發起設立或參股村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融組織。符合條件的小額貸款公司可改制為村鎮銀行”。這也是很多人，特別是想進入金融領域和村鎮銀行的人所期待的。這一條如能完全辦到，將有利于構建多元化的金融體系。問題在于，過去的經驗并不能使我們對此樂觀。村鎮銀行2007年初在6個省進行試點，隨后監管機構大力推動，并制定了發展農村新型金融機構的三年計劃，提出2009－2011年設立1027個村鎮銀行的總體目標。然而，到2011年末，全國組建的村鎮銀行僅726家，完成計劃的70.7%。不僅如此，現行《村鎮銀行管理暫行規定》明確規定，村鎮銀行的主要發起人必須是銀行金融機構，且持股比例必須在20%以上，單一自然人及其關聯方、單一非銀行金融機構或單一非金融機構企業法人及其關聯方的持股比例均不得超過10%。這次試驗能否擴大民間資本參與村鎮銀行的力度，讓民間資本獨立發起設立村鎮銀行，并推動村鎮銀行向社區銀行發展，進而構建不同層次的金融服務商。如果不能，那么，這次試驗也沒有戲。
第四項，“研究開展個人境外投資試點，探索建立規范便捷的直接投資渠道”。這一條也許最實在，最具突破性，也是放松資本項目管制的重要一步。因為，只有放開個人境外投資，才有可能真正實現藏匯于民，減少外匯儲備持續增長的壓力。據傳，為此，個人購匯可能擴大到2億美元。
第七項，“培育發展地方資本市場，依法合規開展非上市公司股份轉讓及技術、文化等產權交易”。這一條在于促進產業投資和風險投資以及場外交易的發展。真正健康而非扭曲地推進也非易事。
除以上4條外，其他幾條不是對未來金融改革方向的闡述（如第10、11、12項），就是對近年來金融政策的再次強調（如第3、5、6、8、9項）。如此而已。
文章認為，這次溫州改革試驗的最大不足和局限有二：一是沒有提出發起設立民營銀行的試點。這是國內外關注的焦點。要知道，村鎮銀行、小貸公司、農村資金互助社等早已有之，雖然它們也是民營性質，但其存在和發展及其作用和意義不可能與民營銀行同日而語。為什么不能名正言順地提出設立民營銀行？既然民營企業可以存在和發展，為什么民營銀行不能堂堂正正地放行？自從改革開放以來，中國第一家也是唯一一家大股東是民營企業的民營銀行，即民生銀行，1996年成立，注冊資本13億元，2000年在上交所上市，目前市值1680億元，2011年利潤增長40.06%，是中國發展最快的股份制上市銀行之一。但可悲的是，只此一家，別無分店?？梢?，近16年來金融業改革的成績何在？它充分說明，在金融改革的問題上，金融當局和最高決策者的思想仍然固守著壟斷的老框框不放，不愿走出這根本的一步。
二是回避和刪掉了本來就有的利率市場化一項。其實，利率市場化是金融改革回避不了的大事，因為，在利率管制之下，銀行的基準利率與市場的真實利率必然嚴重脫節，這就為尋租和扭曲創造了巨大的空間。在這種情況下，僅僅放開準入，實現民間借貸從“地下暗流”到“地上活水”的身份轉變，并不能改善民間金融的運作機制，也無法降低實體經濟的融資成本。要知道，“陽光化”是重要的，但陽光化不是目的，而是手段；民間資本其所以希望打破國有金融的壟斷而進入銀行金融業，與其說是要解決中小企業的融資問題和通過競爭形成有效的金融市場機制，不如說是由于銀行金融業高額利潤的激勵和吸引。如果不通過利率市場化促進銀行金融業市場競爭的發展，也許會造成新的扭曲，而無法達到改革的目的。
此外，國內各個城市紛紛提出要建設各種類型的金融中心。據不完全統計，到目前為止，提出建設國際、國內、區域性金融中心的城市達28個。正如有的報紙指出的那樣，隨著“京滬交鋒”、“成渝暗戰”以及“東北爭霸”格局的突顯，中國的金融版圖已經不可遏止地進入了群雄逐鹿的“戰國時代”。其所以爭建金融中心，無非是想從全國的金融資源中多分得一杯羹。
文章最后說，在爭建金融中心的同時，各地也打產業投資和風險投資的牌。但是，幾乎沒有一個地方下功夫去培養風險投資人才、建立風險投資機制、篩選投資項目、幫助提升投資對象價值，而是編造概念，圈錢走人。這樣的金融中心和風險投資，還是少一點為好。
