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2025年03月14日
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距離銀監(jiān)會(huì)等四部門聯(lián)合頒發(fā)的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》已經(jīng)一年多，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展情況如何？數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)有千家網(wǎng)貸平臺(tái)退出行業(yè)，27%的平臺(tái)完成銀行資金上線存管。不過，在前期野蠻生長的背景下，存量風(fēng)險(xiǎn)仍然存在。不少業(yè)界人士建議進(jìn)一步細(xì)化網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，探索完善網(wǎng)貸征信體系等配套基礎(chǔ)設(shè)施，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。
網(wǎng)貸是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的重要組成部分，在近幾年行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張的同時(shí)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新偏離軌道，風(fēng)險(xiǎn)亂象時(shí)有發(fā)生。早期階段，許多網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)偏離信息中介定位以及服務(wù)小微和依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營的本質(zhì)，異化為信用中介。比如業(yè)界盛行的“剛性兌付”，是一種極難維持的商業(yè)模式；也有部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)存在違規(guī)放貸問題，典型即是針對個(gè)人的“校園貸”；還有的通過假標(biāo)、資金池和高收益等手段進(jìn)行自融，涉及龐氏騙局，存在“卷款”“跑路”風(fēng)險(xiǎn)。有鑒于此，《辦法》明確了十二條禁令。而在為期一年的過渡期中，各級政府部門及行業(yè)協(xié)會(huì)累計(jì)發(fā)布有關(guān)P2P的各項(xiàng)監(jiān)管政策超過50份，從“資金存管指引”“備案管理指引”到“催收規(guī)范”等不一而足。再加上平臺(tái)競爭從“市場規(guī)模”逐漸轉(zhuǎn)向“有序競爭”，回顧整個(gè)過程，行業(yè)無規(guī)則約束的狀況已基本改善，整體風(fēng)險(xiǎn)水平顯著下降。
與此同時(shí)還要看到，在行業(yè)“整合出清”的過程中，依然有為數(shù)不少的平臺(tái)動(dòng)起了歪腦筋。有平臺(tái)延續(xù)“e租寶模式”，借助協(xié)會(huì)、廣告商等背書增信，利用親戚、朋友相互間的信用進(jìn)行傳遞、擴(kuò)散，進(jìn)行非法集資。有平臺(tái)專門盯緊校園貸，在被治理之后又變身為電商平臺(tái)，以“分期付款”“打白條”之名實(shí)施小額借貸。更有的打著“經(jīng)濟(jì)新業(yè)態(tài)”“金融創(chuàng)新”等幌子實(shí)施犯罪，特別是利用信息技術(shù)打破地域界限，隱藏在幕后，加劇了監(jiān)管難度。以上種種“易容術(shù)”，固然有很多以集資為目的，涉嫌犯罪，但也有平臺(tái)在轉(zhuǎn)型過程中沒有弄清楚方向。根據(jù)監(jiān)管定義，網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展方向是“小額、分散、普惠”，特點(diǎn)是成為金融信息服務(wù)的中介，瞄準(zhǔn)對象是急用錢、信用良好的小微企業(yè)和消費(fèi)者。其中，如何評估貸款對象的信用能力，發(fā)展自己的風(fēng)控體系，是決定行業(yè)優(yōu)勝劣汰的關(guān)鍵點(diǎn)。
金融的核心是風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管政策引導(dǎo)下，未來網(wǎng)貸平臺(tái)的核心競爭力將體現(xiàn)在資產(chǎn)的篩選與甄別、風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制方面，只有具備較強(qiáng)風(fēng)控能力，并真正與實(shí)體經(jīng)濟(jì)（主要是小微經(jīng)營、個(gè)人消費(fèi)等）融資需求相結(jié)合的網(wǎng)貸平臺(tái)才能獲得可持續(xù)發(fā)展。當(dāng)前來看有兩個(gè)方向：一是專做小額融資貸款的平臺(tái)，轉(zhuǎn)向供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融等垂直領(lǐng)域，進(jìn)行專業(yè)深耕，實(shí)現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展；二是做全能型的平臺(tái)，比如借助大數(shù)據(jù)等科技手段，挖掘信息、搭建技術(shù)平臺(tái)和模型算法，形成自己的征信和風(fēng)控體系。我國小額信貸、普惠金融發(fā)展?jié)摿薮螅∥ⅰⅰ叭r(nóng)”普惠金融業(yè)務(wù)對銀行而言開發(fā)成本大、利潤低，具有“短、頻、快”的融資需求，而有資金需求的社會(huì)各階層和群體也不在少數(shù)。在這類融資難題上，普惠金融體系被寄予厚望，也正是網(wǎng)貸平臺(tái)所要轉(zhuǎn)型的方向。
合規(guī)是網(wǎng)貸平臺(tái)生存的前提、運(yùn)營的底線，轉(zhuǎn)型決定著平臺(tái)是否能持續(xù)盈利、持續(xù)發(fā)展。在未來一段時(shí)間內(nèi)，網(wǎng)貸行業(yè)將處于深度洗牌期，只有那些堅(jiān)持合法合規(guī)，堅(jiān)持提升風(fēng)控水平和技術(shù)實(shí)力的企業(yè)，才有可能贏得用戶的信任，才有可能存續(xù)和發(fā)展。
