信息造假處罰不能再隔靴搔癢
時間：2016-06-17 16:59:09
來源：紅網 作者：畢舸
2015年4月，安碩信息成功將全通教育PK下去，成為當時A股的第一高價股。對于這個結果，市場曾一度感到迷惑。這一家上市不久、業績平平的公司，憑什么能坐上王者的寶座？如今，謎底已經揭開，6月14日證監會調查結果顯示，2014年4月30日至5月6日，安碩信息董事長高鳴、董事會秘書曹豐與某證券機構分析師聯手，通過信息披露、投資者調研、路演等多種形式“吹牛”，被證監會認定安碩信息選擇性披露利好消息，規避不利信息，并混淆相關業務概念。（6月15日《中國證券報》）
安碩信息牛皮被捅破，為此付出了多大的代價呢？證監會擬決定：對安碩信息給予警告，并處罰款60萬元；對高鳴給予警告，并處罰款30萬元；對曹豐給予警告，并處罰款20萬元。對于涉足其中的證券機構分析師，公告并未透露出更多信息。
如此處罰相對于其惡劣的信息造假行為而言，顯然有失之于“輕”之嫌。但證監會對此已經算是頂格處罰。目前對上市公司財務造假的處罰依據是《證券法》第一百九十三條，即：“發行人、上市公司或者其他信息披露義務人未按照規定披露信息，或者所披露的信息有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，給予警告，并處以30萬元以上60萬元以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，并處以3萬元以上30萬元以下的罰款。”
近年來，不少證券界及法律界人士頻頻指出，現有《證券法》對違規行為過于“仁慈”，尤其是對虛假陳述、信息披露重大遺漏規定的罰金限額過低。現有處罰標準已不適合證券市場發展現狀，導致某些存在重大信息造假行為的上市公司，東窗事發后所承擔的違法成本與其造假暴利不成正比。安碩信息作為去年A股第一高價股，部分原始股東曾減持套現，賺的是盆滿缽滿。而為此買單的又是不明真相的廣大散戶。如今的數十萬行政罰款，顯然與公眾和輿論期望值相去甚遠。
信息造假處罰不能再隔靴搔癢，監管層應盡快就《證券法》相關法規予以完善，加大行政處罰力度，并且要進一步強化違法責任人的法律問責，打破目前“罰幾個錢了事”的監管瓶頸。
更需要指出的是，上市公司信息造假，屬于直接責任人。但那些外圍為其吹捧吶喊的間接造假者，也必須承受更為嚴厲的處罰。比如那位深陷其中的證券機構分析師，證監會調查結果居然隱其名，顯然難以起到對其他證券中介機構從業人員的威懾作用。要知道，在不少上市公司的信息造假現象中，個別證券中介機構從業人員淪為其虛假信息向外傳遞的幫兇，其違法行為就該被曝光，其所在證券中介機構也應承擔管理失位的連帶責任，如此才能形成對信息造假鏈條的全方位監管。
吊詭的是，證監會對于安碩信息的處罰決定剛剛公布，安碩信息6月15日股價卻走強。或許，這也是對安碩信息造假成為“A股王”，居然能基本做到毫發無損，市場的某種反饋信息吧？如此怪象，只會讓監管公信力受損、當初被安碩信息所坑的中小投資者心寒。
